Deflation

Deflation is a proces. We have excess capacity to produce in the world, the desire to save instead of spend by the people, increasing the money supply is irrelevant because the system to get the money working in the economy is broken (M1 multiplier is well below 1)   http://research.stlouisfed.org/fred2/series/MULT  and don't forget that the austerity measures taken by governments are highly deflationary.
How deflation works out is well described by Robert Prechter, the deflation specialist.

From "Conquer the Crash"

"...a lender starts with a million dollars and the borrower starts with zero. Upon extending the loan, the borrower possesses the million dollars, yet the lender feels that he still owns the million dollars that he lent out. If anyone asks the lender what he is worth, he says, 'a million dollars,' and shows the note to prove it. Because of this conviction, there is, in the minds of the debtor and the creditor combined, two million dollars worth of value where before there was only one. When the lender calls in the debt and the borrower pays it, he gets back his million dollars. If the borrower can’t pay it, the value of the note goes to zero. Either way, the extra value disappears...

"The dynamics of value expansion and contraction explain why a bear market can bankrupt millions of people. At the peak of a credit expansion or a bull market, assets have been valued upward, and all participants are wealthy -- both the people who sold the assets and the people who hold the assets. The latter group is far larger than the former, because the total supply of money has been relatively stable while the total value of financial assets has ballooned. When the market turns down, the dynamic goes into reverse. Only a very few owners of a collapsing financial asset trade it for money at 90 percent of peak value. Some others may get out at 80 percent, 50 percent or 30 percent of peak value. In each case, sellers are simply transforming the remaining future value losses to someone else. In a bear market, the vast, vast majority does nothing and gets stuck holding assets with low or non-existent valuations. The 'million dollars' that a wealthy investor might have thought he had in his bond portfolio or at a stock’s peak value can quite rapidly become $50,000 or $5000 or $50. The rest of it just disappears. You see, he never really had a million dollars; all he had was IOUs or stock certificates. The idea that it had a certain financial value was in his head and the heads of others who agreed. When the point of agreement changed, so did the value. Poof! Gone in a flash of aggregated neurons. This is exactly what happens to most investment assets in a period of deflation."

Student loans

Buried!

Posted By thestatedtruth.com on September 18, 2011

We have literally buried our young college students with a debt burden that will change their lives for decades. But nobody’s paying attention as the colleges need every penny they can get. Looking at the chart below, it’s shocking to see that student debt has almost quadrupled in less then three years! Shocking!
The unemployment rate for people aged between 20 to 24 years was 24.5% in August, up from 23.1% in July. The unemployment rate for this population range averaged 15% from 2002 through the end of 2007. However, as the labor market continued to struggle, the unemployment rate for persons between 20 and 24 years of age rose to 25.7% in November 2009 and has remained elevated over the past two years. Not to mention that the unemployment rate for the civilian labor force has been above 9% since May 2009. Additionally we suspect the increased cost of tuition is forcing students to take out larger loans in order to pay for rising education costs.

Adjiedj Bakas

Trendwatcher Adjiedj Bakas geeft ons een lesje geschiedenis!

http://www.bakas.nl/

Grieken bliezen ook voorganger Euro op – Waarom leren we niet uit verleden?

• 19/09/2011 11:09

Nu de eurozone op het punt staat uit elkaar te barsten, is het goed eens te kijken naar een paar van zijn voorlopers. Anders dan we vaak denken, is de Europese Economische en Monetaire Unie (EMU) niet zo uniek. De Europese geschiedenis kent verschillende muntunies, die allemaal om dezelfde redenen ter ziele zijn gegaan.
Een van die voorgangers is de LMU, de Latijnse Monetaire Unie, in 1865 in het leven geroepen door België, Frankrijk, Zwitserland en Italië. De bedoeling was de continentaal-Europese economieën te versterken. De franc kreeg een vaste waarde van 0,29 gram goud of 4,5 gram zilver. De munten van de andere landen werden aan de franc gekoppeld. Onder andere Spanje en Griekenland traden eveneens toe. Door de koppeling van de valuta konden de nationale munten binnen de hele unie worden gebruikt. Het vergemakkelijkte onderlinge handel en zorgde voor stabielere wisselkoersen, zodat voordeliger op de kapitaalmarkt kon worden geleend. Er was geen gemeenschappelijke munt was, zodat de lidstaten geld konden bijdrukken als dat nodig was.
Bekend in de oren klinkt dat Griekenland en Spanje failliet gingen, toen ze ondanks hun lidmaatschap niet meer voordelig op de kapitaalmarkten terecht konden. En de Grieken belazerden de boel, zij het niet door met begrotingscijfers te goochelen, maar met het goudgehalte van de drachme. In 1908 werden ze uit de muntunie gegooid. De LMU zat toen al in het slop, maar wist haar bestaan te rekken tot 1927.
Geïnspireerd door de LMU sloten Zweden, Denemarken en Noorwegen in 1873 de Scandinavische Muntunie. Ze voerden een nieuwe munt in, de kroon, met een gouden standaard: 1 gram goud was 2,48 kronen. Ook erkenden ze elkaars munten als wettig betaalmiddel en brachten de nationale banken geen kosten in rekening voor onderlinge transacties. Het einde van deze unie kwam in 1914, toen Zweden de gouden standaard losliet.
Wat beide muntunies de das omdeed, was dat landen hun eigen financiële en economische beleid voerden, ten koste van elkaar en de unie. Dit is ook de zwakte van de EMU. De architecten van de Euro wisten dit, maar dachten een politieke unie op een later moment te kunnen forceren. Een misrekening. De erosie van de democratie en het zwakke politieke leiderschap, geleefd door opiniepeilingen en populisme, staat integratie in de weg.
Maar een monetaire unie zonder politieke eenheid is een transferunie, waarin rijke regio’s geld overboeken naar armere. Dat geeft spanningen, tenzij de arme regio’s wat hebben om terug te geven. Binnen de eurozone is dat niet het geval. Nu we aan de vooravond staan van de splitsing van de Euro in een harde Neuro en een zwabberende Zeuro wordt dat pijnlijk duidelijk.
Er is echter een monetair verhaal dat ruimte biedt voor een andere toekomst: de Oostenrijkse Maria Theresia Thaler, in 1751 geïntroduceerd. De Thaler groeide uit tot een internationale handelsmunt, die zelfs in het Midden-Oosten, Afrika en Amerika gebruikt werd. De munt was zo populair dat de Amerikaanse dollar zijn naam eraan dankt, net als onze rijksdaalder. Tot ver in de twintigste eeuw werden Thalers geslagen en op sommige Arabische bazaars zijn ze nog altijd in gebruik.
Het is een inspirerend voorbeeld voor de Euro. In plaats van de onze munt de nek om te draaien, moeten we zwakke landen misschien de ruimte geven hun eigen geld er naast te hebben. Dan kunnen de Grieken weer drachmen slaan, terwijl we vasthouden aan de gemakken en (nooit serieus onderzochte) voordelen van een Euro die gefundeerd is op de economische kracht van West-Europa.

TAGS: Adjiedj Bakas, Euromunt, Eurozone, Griekenland

Bill Bonner

Beautiful description by Bill Bonner on the aging of western economies and its consequences.

For the last 3 or 4 centuries the winning formula for developed economies and their governments has been simple: More energy. More output. More people. More credit. More promises. This formula has been so effective for so long people began to think it was destiny itself. It’s not. Instead, it is slave to destiny not its master.

For full article read: Destiny is Demography http://dailyreckoning.com/destiny-is-demography/

Building a cruise vessel

Beautiful video of the construction of the Avalon Affinity by the Den Breejen shipyard

Scott Carver The world's best banker

Introducing Scott Carver, the world's best banker.

Overview by Fintan Dunne - 1st July, 2011

- Makes Gordon Gekko look like a wet liberal.

- Thinks Goldman Sachs are pussies.

- Eats nations. Shits CDO's.

- Makes so much money that the Feds owe HIM Income Tax!

- Has refused to take on the Bank of England
because he doesn't "do small stuff."

- Once called economist Michael Hudson a
"more dangerous fuggin' Commie than Mao."

History of money and taxes

Does anybody still think about the reason why we pay taxes? When did taxation start? Is it the best way for a government to raise money?
Will it ever be enough? Isn't the government designed to serve the people? I have the impression that the government is getting bigger and bigger, tells us they are there to look after us, but is giving us a misleading sense of collective safety. We are afraid to be alone and need our big brother to look after us, we take the occasional beating for granted. We have to learn to look after ourselves again. Not each individual on its own, but a civilised society where we take care of the people in our circle of influence. Government needs to decrease, we must rethink the way we pay for things.
Martin Armstrong gives us a good lesson in this valuable piece http://armstrongeconomics.files.wordpress.com/2011/09/armstrongeconomics-bound-to-past-090811.pdf